Programa de Especializacion en Gestion de Carteras. Curso de Verano impartido por IEB - Instituto de Estudios Bursatiles

a licenciados que deseen realizar un Programa de Especialización en Gestión de Carteras

I. EXPECTATIVAS DEL MERCADO DE CAPITALES
Magnitudes Económicas Básicas. Identidades Contables
Oferta y Demanda Agregadas. Funciones
El equilibrio completo y el papel de las expectativas
Efectividad de las políticas económicas
Indicadores económicos
Crecimiento a la largo plazo. Acumulación de capital y mejoras tecnológicas

II. Ver másASSET ALLOCATION
El Proceso de Asesoramiento de Carteras
Política de Inversiones
Asset Allocation Estratégico
- Proceso de Optimización de la Cartera
- Diversificación de la Cartera
- Filosofía de Inversión
Rentabilidades Históricas y Futuras
Asset Allocation Táctico
- Cuestiones Generales: Bonos y Tipos de Interés y Sectores Bursátiles
- Fases del Ciclo Económico
- Procesos del Diseño del Asset Allocatin Táctico
- Herramientas de apoyo al Asset Allocation
- Ciclo global y Mercados Financieros
- Nivel de Aversión al Riesgo
Gestora Institucional
Particular
Ejemplos de Carteras Estratégicas/Tácticas
Cartera Estratégica
Cartera Táctica

III.CONSTRUCCIÓN DE CARTERAS
Objetivos en la Construcción de Carteras
- Eliminación del Riesgo Específico
- Optimización de Resultados
Los Riesgos en las Carteras: El Riesgo de Mercado
- Qué es el Riesgo. Clases
- La Prima de Riesgo
- La Beta como medida de riesgo
Inversión Internacional
Clases de Activos, Curvas de Utilidad y CAMP
Estrategias de formación de Carteras
- Tipologías de Carteras (Renta Variable, Renta Fija y Mixtas)
- Carteras Estructuradas
&nº9679; Atribución de Resultados (Performance Atribution Measurement)

IV. ESTRATEGIAS DE GESTIÓN DE RENTA FIJA
Conceptos básicos
- Mercados de Renta Fija: Principales características
- Cotización y Valoración
- Curvas de Tipos
- TIR. Principio de Malkiel
- Riesgo de Tipos de Interés. Medidas
- Riesgo de Crédito: Ratings
- Tipos de Bonos
- Emisores
Gestión de Carteras de Renta Fija
- Construcción de Carteras
- Gestión Pasiva versus Gestión Activa
- Estrategias
- Análisis del Horizonte
- Importancia de la Liquidez
- Tipos de Permutas
- Cobertura de Carteras de Renta Fija
- Variables generadores de Valor en la Gestión de Carteras

V. ESTRATEGIAS DE GESTIÓN DE RENTA VARIABLE
Conceptos básicos
- Rentabilidad
- Riesgo
Problemática del gestor
La Teoría de Selección de Carteras de Markowitz
Riesgos Sistemáticos y Específicos
¿Cómo reducir el riesgo específico?
Factores determinantes en la Gestión de Carteras:
- Asset Allocation
- Perfil del Inversor: Relación Patrimonio-Riesgo: Nuestra Pirámide
Gestión de Renta Variable:
- Sensibilidad de los Retornos de la Renta Variable
- Teoría del Mundo Perfecto
- Estrategias de Gestión Pasiva: Replicar un índice
- Estrategias de Gestión Activa
- Autocorrelación
- Carteras Estáticas y Carteras Dinámicas
Gestión en Crisis Financieras
Gestión de Carteras en Mercados Emergentes

VI. ANÁLISIS FUNDAMENTAL
Concepto, fuentes y finalidad del Análisis Fundamental
El Proceso de Análisis
Factores que influyen en la determinación del Precio de un Activo
Financiero
- Factor Tipo de Interés
- Factor Beneficios Empresariales
- Factor Flujo de Fondos
El concepto de PER Teórico
Análisis de Ratios y Multiplicadores Bursátiles
Determinación del Precio Objetivo. Valoración
Breve referencia a las peculiaridades del Análisis de sectores

VII. ANÁLISIS TÉCNICO
Conceptos Previos
Chartismo
- Herramientas para el análisis
- Formas de Gráficos
Análisis Cuantitativo
- Indicadores tendenciales

VIII. MEDICIÓN Y GESTIÓN DEL RIESGO
Concepto del Riesgo Financiero
Tipología de Riesgos
Concepto de Volatilidad
Los Productos Derivados: Tipología y Operativa

IX. COBERTURA CON DERIVADOS
Riesgos en la Gestión de una Cartera
Coeficiente Beta
Cobertura: Reducción del Riesgo
Uso de Derivados
Estrategias

X. FISCALIDAD DE LOS PRODUCTOS DE AHORRO
Fiscalidad de los Productos Financieros
Fiscalidad de los Productos de Previsión Social
Marco Tributario

XI. EVALUACIÓN DE RESULTADOS
Conceptos Básicos
Medidas de la Rentabilidad
Atribución de Resultados
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